Jugadores del mercado Forex
Hay varios actores en el mercado de divisas (Forex) y todos ellos son importantes de una forma u otra. En este capítulo, tomamos cada uno de ellos y verificamos sus principales atributos y responsabilidades en el mercado Forex en general.
Curiosamente, la tecnología de Internet realmente ha cambiado la existencia y las políticas de trabajo de los jugadores del mercado Forex. Estos jugadores ahora tienen un acceso más fácil a los datos y son más productivos y rápidos al ofrecer sus respectivos servicios.
Capitalization y sophisticationson dos factores importantes en la categorización de los jugadores del mercado Forex. El factor de sofisticación incluye técnicas de administración de dinero, nivel tecnológico, habilidades de investigación y nivel de disciplina. Teniendo en cuenta estas dos medidas generales, hay seis actores principales del mercado de divisas:
- Bancos comerciales y de inversión
- Bancos centrales
- Empresas y Corporaciones
- Gestores de fondos, fondos de cobertura y fondos soberanos
- Plataformas comerciales basadas en Internet
- Agentes de bolsa minoristas en línea
La siguiente figura muestra la segmentación de arriba hacia abajo de los actores del mercado de divisas en términos del volumen que manejan en el mercado.
Bancos comerciales y de inversión
Los bancos no necesitan presentación; son ubicuos y numerosos. Su papel es crucial en la red Forex. Los bancos participan en los mercados de divisas para neutralizar los riesgos cambiarios propios y de sus clientes. Los bancos también buscan multiplicar la riqueza de sus accionistas.
Cada banco es diferente en cuanto a su organización y política de trabajo, pero cada uno tiene una dealing deskresponsable del procesamiento de pedidos, creación de mercado y gestión de riesgos. La mesa de operaciones desempeña un papel en la obtención de beneficios mediante el comercio de divisas directamente a través de cobertura, arbitraje o una variedad de estrategias financieras.
Hay muchos tipos de bancos en el mercado de divisas; pueden ser grandes o pequeños. Los bancos más importantes negocian grandes cantidades de fondos que se negocian en cualquier momento. Es un estándar común para los bancos comerciar en paquetes de 5 a 10 millones de dólares. Los más grandes incluso manejan paquetes de 100 a 500 millones de dólares. La siguiente imagen muestra los 10 principales participantes del mercado de divisas.
Bancos centrales
Un banco central es la autoridad monetaria predominante de una nación. Los bancos centrales obedecen las políticas económicas individuales. Por lo general, están bajo la autoridad del gobierno. Facilitan las políticas monetarias del gobierno (que tratan de mantener la oferta y la disponibilidad de dinero) y elaboran estrategias para suavizar las subidas y bajadas del valor de su moneda.
Hemos hablado anteriormente sobre los activos de reserva. Los bancos centrales son los organismos responsables de mantener los depósitos en moneda extranjera llamados "reservas", también conocidas como "reservas oficiales" o "reservas internacionales".
Las reservas de los bancos centrales de un país se utilizan para abordar las políticas de relaciones exteriores. El valor de las reservas indica atributos importantes sobre la capacidad de un país para atender las deudas externas; también afecta las medidas de calificación crediticia de la nación. La siguiente figura muestra los bancos centrales de varios países europeos.
Empresas y Corporaciones
Todos los participantes involucrados en el mercado de divisas no tienen el poder de fijar los precios de la moneda como creadores de mercado. Algunos de los jugadores simplemente compran y venden divisas siguiendo el tipo de cambio vigente. Puede parecer que no son tan importantes, pero constituyen una parte considerable del volumen total que se negocia en el mercado.
Hay empresas y negocios de distintos tamaños; pueden ser un pequeño importador / exportador o un influenciador palpable con una capacidad de flujo de efectivo de miles de millones de dólares. Estos actores se identifican por la naturaleza de sus políticas comerciales que incluyen: (a) cómo obtienen o pagan los bienes o servicios que generalmente prestan y (b) cómo se involucran en transacciones comerciales o de capital que requieren que compren o vender moneda extranjera.
Estos "comerciantes comerciales" tienen el objetivo de utilizar los mercados financieros para compensar sus riesgos y cubrir sus operaciones. También hay algunos comerciantes no comerciales. A diferencia de los comerciantes comerciales, los no comerciales se consideran especuladores. Los actores no comerciales incluyen grandes inversores institucionales, fondos de cobertura y otras entidades comerciales que comercian en los mercados financieros para obtener ganancias.
La siguiente figura muestra algunas empresas y corporaciones destacadas en los mercados Forex.
Gestores de fondos, fondos de cobertura y fondos soberanos
Esta categoría no participa en la definición de precios ni en su control. Básicamente son administradores de dinero transnacionales y del país de origen. Pueden negociar cientos de millones de dólares, ya que sus carteras de fondos de inversión suelen ser bastante grandes.
Estos participantes tienen estatutos de inversión y obligaciones para con sus inversores. El principal objetivo de los fondos de cobertura es obtener beneficios y hacer crecer sus carteras. Quieren obtener retornos absolutos del mercado Forex y diluir su riesgo. La liquidez, el apalancamiento y el bajo costo de crear un entorno de inversión son las ventajas de los fondos de cobertura.
Las administradoras de fondos invierten principalmente en nombre de los distintos clientes que tienen, como los fondos de pensiones, los inversores individuales, los gobiernos e incluso las autoridades del banco central. Los fondos soberanos que administran fondos de inversión patrocinados por el gobierno han crecido a un ritmo rápido en los últimos años.
Plataformas comerciales basadas en Internet
Internet es una parte impersonal de los mercados de divisas hoy en día. Las plataformas de negociación basadas en Internet realizan la tarea de sistematizar la correspondencia cliente / pedido. Estas plataformas se encargan de ser un punto de acceso directo para acumular pools de liquidez.
También hay un elemento humano en el proceso de intermediación. Incluye a todas las personas involucradas desde el instante en que se coloca una orden en el sistema comercial hasta que una contraparte la procesa y la iguala. Esta categoría está siendo manejada por la tecnología de "procesamiento directo" (STP).
Al igual que los precios de la plataforma de un corredor de Forex, muchas de las transacciones interbancarias ahora están siendo manejadas electrónicamente por dos plataformas principales: Reuters web-based dealing system, y el Icap's EBS que es la abreviatura de "sistema de corretaje electrónico que reemplaza al corredor de voz una vez común en los mercados de divisas. Algunas plataformas de negociación en línea se muestran a continuación.
Agentes de bolsa minoristas en línea
El último segmento de los mercados de divisas, el brokers, suelen ser empresas muy grandes con grandes volúmenes de negocios. Este volumen de negocios proporciona la infraestructura básica para que los inversores individuales comunes inviertan y se beneficien en el mercado interbancario. La mayoría de los corredores se consideran creadores de mercado para el comerciante minorista. Para proporcionar un modelo de precios bidireccional competitivo y popular, estos corredores generalmente se adaptan a los cambios tecnológicos disponibles en la industria Forex.
Un comerciante necesita producir ganancias de forma independiente mientras utiliza un creador de mercado o tiene un acceso conveniente y directo a través de una ECN.
Los corredores de bolsa de Forex compensan sus posiciones en el mercado interbancario, pero no actúan exactamente de la misma manera que lo hacen los bancos. Los corredores de Forex no dependen de plataformas comerciales como EBS o Reuters Dealing. En cambio, tienen su propia fuente de datos que respalda sus motores de precios.
Los corredores suelen necesitar un determinado grupo de capitalización, acuerdos comerciales legales y contactos electrónicos directos con uno o varios bancos.