Tipos de mercado de divisas
El mercado de divisas es una red global en línea donde los comerciantes e inversores compran y venden divisas. No tiene ubicación física y opera las 24 horas del día durante 5-1 / 2 días a la semana.
Los mercados de divisas son uno de los mercados financieros más importantes del mundo. Su papel es de suma importancia en el sistema de pagos internacionales. Para desempeñar su papel de manera eficiente, es necesario que sus operaciones / transacciones sean confiables. Trustworthy se preocupa por el cumplimiento de las obligaciones contractuales. Por ejemplo, si dos partes han celebrado un contrato a plazo de un par de divisas (significa que una está comprando y la otra está vendiendo), ambas deben estar dispuestas a cumplir con su parte del contrato, según sea el caso.
Los siguientes son los principales mercados de divisas:
Mercados al contado
Mercados a plazo
Mercados futuros
Mercados de opciones
Mercados de Swaps
Los swaps, futuros y opciones se denominan derivados porque obtienen su valor de los tipos de cambio subyacentes.
Mercado al contado
Estas son las transacciones más rápidas que involucran divisas en el mercado de divisas. Este mercado proporciona pago inmediato a los compradores y vendedores según el tipo de cambio actual. El mercado al contado representa casi un tercio de todo el cambio de divisas, y las operaciones suelen tardar uno o dos días en liquidar las transacciones. Esto permite que los comerciantes se abran a la volatilidad del mercado de divisas, que puede subir o bajar el precio, entre el acuerdo y el comercio.
Hay un aumento en el volumen de transacciones al contado en el mercado cambiario. Estas transacciones son principalmente en formas de compra y venta de billetes, cobro de cheques de viajero y transferencias a través de sistemas bancarios. La última categoría representa casi el 90 por ciento de todas las transacciones al contado que se realizan exclusivamente para los bancos.
Según la estimación del Banco de Pagos Internacionales (BIS), el volumen diario de transacciones al contado es aproximadamente el 50 por ciento de todas las transacciones en los mercados de divisas. Londres es el centro del mercado de divisas. Genera el mayor volumen y es diverso con las divisas negociadas.
Principales participantes en el mercado cambiario al contado
Conozcamos ahora acerca de los principales participantes en el mercado de cambio al contado.
Bancos comerciales
Estos bancos son los principales actores del mercado. Los bancos comerciales y de inversión son los principales actores del mercado cambiario; no solo comercian en su propio nombre sino también para sus clientes. Una parte importante del comercio proviene del comercio de divisas que el banco acepta para beneficiarse de los movimientos cambiarios. La transacción interbancaria se realiza en caso de que el volumen de transacciones sea enorme. Para la intermediación de divisas de pequeño volumen, se puede buscar un corredor.
Bancos centrales
Los bancos centrales como el RBI en India (RBI) intervienen en el mercado para reducir las fluctuaciones monetarias de la moneda del país (como INR, en India) y para garantizar un tipo de cambio compatible con los requisitos de la economía nacional. Por ejemplo, si la rupia muestra signos de depreciación, el RBI (banco central) puede liberar (vender) una cierta cantidad de moneda extranjera (como el dólar). Esta mayor oferta de moneda extranjera detendrá la depreciación de la rupia. Se puede realizar la operación inversa para evitar que la rupia se aprecie demasiado.
Comerciantes, corredores, arbitrajistas y especuladores
Los distribuidores están involucrados en comprar barato y vender caro. Las operaciones de estos distribuidores están enfocadas a la venta al por mayor y la mayoría de sus transacciones son de naturaleza interbancaria. A veces, los distribuidores pueden tener que tratar con empresas y bancos centrales. Tienen bajos costos de transacción y un margen muy reducido. Las transacciones al por mayor representan el 90 por ciento del valor total de las transacciones de divisas.
Mercado a plazo
En el contrato a plazo, dos partes (dos empresas, agencias nodales individuales o gubernamentales) acuerdan realizar un intercambio en una fecha futura, a un precio y cantidad establecidos. No se requiere depósito de seguridad ya que el dinero no cambia de manos cuando se firma el trato.
¿Por qué es útil la contratación a plazo?
La contratación a plazo es muy valiosa en la cobertura y la especulación. El escenario clásico de aplicación de cobertura mediante contrato a plazo es el de un agricultor de trigo a plazo; vender su cosecha a un precio fijo conocido para eliminar el riesgo de precio. Del mismo modo, una fábrica de pan desea comprar pan con anticipación para ayudar a planificar la producción sin el riesgo de fluctuaciones de precios. Hay especuladores, que con base en sus conocimientos o información pronostican una subida de precio. Luego, van en largo (compran) en el mercado a plazo en lugar del mercado al contado. Ahora bien, este especulador iría en largo en el mercado a plazo, esperaría a que el precio suba y luego lo vendería a precios más altos; por lo tanto, obteniendo ganancias.
Desventajas de los mercados a plazo
Los mercados a plazo tienen algunas desventajas. Las desventajas se describen a continuación brevemente:
Falta de centralización del comercio
Ilíquido (porque solo hay dos partes involucradas)
Riesgo de contraparte (el riesgo de incumplimiento siempre está presente)
En los dos primeros números, el problema básico es que hay mucha flexibilidad y generalidad. El mercado a plazo es como dos personas que negocian un contrato de bienes raíces (dos partes involucradas, el comprador y el vendedor) entre sí. Ahora, los términos del contrato del trato son según la conveniencia de las dos personas involucradas en el trato, pero los contratos pueden no ser negociables si hay más participantes involucrados. El riesgo de contraparte siempre está involucrado en el mercado a plazo; cuando una de las dos partes de la transacción opta por declararse en quiebra, la otra sufre.
Otro problema común en el mercado a plazo es: cuanto mayor es el período de tiempo durante el cual está abierto el contrato a plazo, mayores son los movimientos potenciales de precios y, por lo tanto, mayor es el riesgo de contraparte involucrado.
Incluso en el caso de transacciones en mercados a plazo, las transacciones tienen contratos estandarizados y, por lo tanto, evitan el problema de la iliquidez, pero el riesgo de contraparte siempre permanece.
Mercados futuros
Los mercados futuros ayudan con soluciones a una serie de problemas encontrados en los mercados a plazo. Los mercados de futuros funcionan en líneas similares a los mercados de futuros en términos de filosofía básica. Sin embargo, los contratos están estandarizados y la negociación está centralizada (en una bolsa de valores como NSE, BSE, KOSPI). No hay riesgo de contraparte involucrado ya que los intercambios tienen una corporación de compensación, que se convierte en la contraparte de ambos lados de cada transacción y garantiza el intercambio. El mercado de futuros es muy líquido en comparación con los mercados a plazo, ya que un número ilimitado de personas pueden participar en la misma operación (como comprar FEB NIFTY Future).
Mercado de opciones
Antes de aprender sobre el mercado de opciones, debemos entender qué es una opción.
¿Qué es una opción?
Una opción es un contrato, que otorga al comprador de las opciones el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el subyacente en una fecha (y hora) fija futura y a un precio fijo. A call option da derecho a comprar y a put optionda derecho a vender. Como las divisas se negocian en pares, se compra una divisa y se vende otra.
Por ejemplo, una opción para comprar dólares estadounidenses ($) por rupias indias (INR, moneda base) es una opción de compra en USD y una opción de venta de INR. El símbolo para esto será USDINR o USD / INR. Por el contrario, una opción para vender USD por INR es una opción put en USD y una opción call de INR. El símbolo para esta operación será como INRUSD o INR / USD.
Opciones de moneda
Las opciones de divisas forman parte de los derivados de divisas, que surgieron como una nueva clase de activos importante e interesante para los inversores. La opción de moneda brinda la oportunidad de aceptar el tipo de cambio y cumplir con los objetivos de inversión y cobertura.
Factores que afectan los precios de las opciones de divisas
La siguiente tabla muestra los factores que afectan los precios de las opciones de moneda:
