Comercio de divisas: riesgos cambiarios
Los bancos tienen que afrontar riesgos cambiarios debido a sus actividades relacionadas con el comercio de divisas, la gestión del control del riesgo en nombre de sus clientes y los riesgos de su propio balance y operaciones. Podemos clasificar estos riesgos en cuatro categorías diferentes:
Riesgo de tipo de cambio
Riesgo crediticio
Riesgo de liquidez
Riesgo operacional
Riesgo de tipo de cambio
Esto se relaciona con la apreciación o depreciación de una moneda (por ejemplo, el USD) a otra moneda (moneda base como INR). Cada banco tiene una posición larga o corta en una moneda, depreciación (en caso de posición larga) o apreciación (en caso de posición corta), corre el riesgo de pérdida para el banco.
Este riesgo afecta principalmente a las empresas, pero también puede afectar a los comerciantes o inversores individuales que realizan inversiones.
Por ejemplo, si un indio tiene un CD en los Estados Unidos de América por valor de 1 millón de dólares estadounidenses y el tipo de cambio es 65 INR: 1 USD, entonces el indio efectivamente tiene 6,50,00,000 INR en el CD. Sin embargo, si el tipo de cambio cambia significativamente a 50 INR: 1 USD, entonces el indio solo tiene 5,00,00,000 INR en el CD, aunque todavía tiene 1 millón de dólares.
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito o riesgo de incumplimiento está asociado con una inversión en la que el prestatario no puede devolver el monto al banco o al prestamista. Esto puede deberse a la mala situación financiera del prestatario y este tipo de riesgo siempre está presente en el prestatario. Este riesgo puede aparecer durante el período del contrato o en la fecha de vencimiento.
La gestión del riesgo crediticio es la práctica de evitar pérdidas al comprender la suficiencia del capital de un banco y las reservas para pérdidas crediticias en un momento dado. El riesgo de crédito se puede reducir fijando los límites de operaciones por cliente, en función de la solvencia del cliente, incorporando las cláusulas de anulación del contrato si baja la calificación de una contraparte.
El comité de Basilea recomienda las siguientes recomendaciones para la contención del riesgo:
Seguimiento constante del riesgo, su supervisión, medición y control
Sistema de información eficaz
Procedimientos de auditoría y control
Riesgo de liquidez
La liquidez se refiere a qué tan activo (compradores y vendedores) es un mercado. El riesgo de liquidez se refiere al riesgo de refinanciamiento.
El riesgo de liquidez es la probabilidad de pérdida derivada de una situación en la que:
no hay suficiente efectivo para satisfacer las necesidades de los depositantes y prestatarios.
la venta de activos ilíquidos rendirá menos que su valor razonable
la venta del activo ilíquido no es posible en el momento deseado por falta de compradores.
Riesgo operacional
El riesgo operacional está relacionado con las operaciones del banco.
Es la probabilidad de que ocurra una pérdida debido a deficiencias internas de un banco o una falla en su control, operaciones o procedimientos.
Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tasa de interés es la posibilidad de que el valor de una inversión (por ejemplo, de un banco) disminuya como resultado de un cambio inesperado en la tasa de interés.
Generalmente, este riesgo surge al invertir en un bono de tasa fija. Cuando la tasa de interés aumenta, el valor de mercado del bono disminuye, ya que la tasa que se paga por el bono es ahora más baja que la tasa de mercado actual. Por lo tanto, el inversor estará menos inclinado a comprar el bono a medida que el precio de mercado del bono baje con una caída de la demanda en el mercado. La pérdida solo se realiza una vez que el bono se vende o alcanza su fecha de vencimiento.
El riesgo de tasa de interés más alto está asociado con los bonos a largo plazo, ya que puede haber muchos años dentro de los cuales puede ocurrir una fluctuación adversa de la tasa de interés.
El riesgo de tasa de interés se puede minimizar diversificando la inversión en una amplia combinación de tipos de valores o mediante una cobertura. En caso de cobertura, un inversor puede celebrar un swap de tipos de interés.
Riesgo país
El riesgo país se refiere al riesgo de invertir o prestar posiblemente debido al entorno económico y / o político en el país del comprador, que puede resultar en la imposibilidad de pagar las importaciones.
La siguiente tabla enumera los países que tienen menores riesgos en lo que respecta a la inversión:
| Rango | Cambio de rango (del año anterior) | País | Puntuación general (de 100) |
|---|---|---|---|
| 1 | - | Singapur | 88,6 |
| 2 | - | Noruega | 87,66 |
| 3 | - | Suiza | 87,64 |
| 4 | - | Dinamarca | 85,67 |
| 5 | 2 | Suecia | 85,59 |
| 6 |  1 |
Luxemburgo | 83,85 |
| 7 | 2 |
Países Bajos | 83,76 |
| 8 | 3 |
Finlandia | 83,1 |
| 9 | - | Canadá | 82,98 |
| 10 | 3 |
Australia | 82.18 |
Source: Euromoney Country risk – published January 2018
Reglas comerciales para vivir
Gestión del dinero y psicología
La administración del dinero es una parte integral de la administración de riesgos.
La comprensión e implementación de una gestión de riesgos adecuada es mucho más importante que la comprensión de lo que mueve el mercado y cómo analizar los mercados.
Si usted, como comerciante, obtiene grandes ganancias en el mercado con una cuenta comercial muy pequeña porque su corredor de divisas le brinda un apalancamiento de 1:50, lo más probable es que no esté implementando una administración de dinero sólida. Puede que tenga suerte durante uno o dos días, pero se ha expuesto a un riesgo obsceno debido a un "tamaño de operación" anormalmente alto. Sin una gestión de riesgos adecuada y si continúa operando de esta manera, existe una alta probabilidad de que muy pronto aterrice con una serie de pérdidas y pierda todo su dinero.
En contra de la creencia popular, más comerciantes fracasan en sus operaciones no porque no tengan el conocimiento de los indicadores técnicos más recientes o no comprendan los parámetros fundamentales, sino más bien porque los comerciantes no siguen los principios fundamentales de administración del dinero. La administración del dinero es la parte que más se pasa por alto, pero también la parte más importante del comercio del mercado financiero.
La administración del dinero se refiere a cómo maneja todos los aspectos de sus finanzas que involucran presupuestos, ahorros, inversiones, gastos o de otra manera en la supervisión del uso de efectivo de un individuo o grupo.
La gestión del dinero, el riesgo de recompensas funciona en todos los mercados, ya sea mercado de valores, de materias primas o de divisas.