Advanced Excel Financial - Función YIELD
Descripción
La función YIELD devuelve el rendimiento de un valor que paga intereses periódicos. Utilice YIELD para calcular el rendimiento de los bonos.
Sintaxis
YIELD (settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
Argumentos
Argumento | Descripción | Requerido / Opcional |
---|---|---|
Asentamiento | Fecha de liquidación del valor. La fecha de liquidación del valor es la fecha posterior a la fecha de emisión cuando el valor se negocia con el comprador. |
Necesario |
Madurez | La fecha de vencimiento del valor. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el valor. |
Necesario |
Velocidad | La tasa de cupón anual del valor. | Necesario |
Pr | El precio del título por valor nominal de $ 100. | Necesario |
Redención | El valor de rescate del título por valor nominal de $ 100. | Necesario |
Frecuencia | El número de pagos de cupones por año.
|
Necesario |
Base | El tipo de base de recuento de días que se utilizará. Mire la tabla de base de conteo de días que se muestra a continuación. |
Opcional |
Tabla de base de recuento de días
Base | Base de recuento de días |
---|---|
0 u omitido | EE. UU. (NASD) 30/360 |
1 | Real / real |
2 | Real / 360 |
3 | Actual / 365 |
4 | Europea 30/360 |
Notas
Las fechas deben ingresarse usando la función FECHA, o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, el uso FECHA (2008,5,23) para el 23 º día de mayo de 2008. Los problemas pueden ocurrir si se introducen las fechas como texto.
Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan utilizar en los cálculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el número de serie 39448 porque es 39,448 días después del 1 de enero de 1900.
La fecha de liquidación es la fecha en que un comprador compra un cupón, como un bono.
La fecha de vencimiento es la fecha en que vence un cupón.
Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a 30 años el 1 de enero de 2008 y un comprador lo compra seis meses después, entonces:
la fecha de emisión sería el 1 de enero de 2008.
la fecha de liquidación sería el 1 de julio de 2008.
la fecha de vencimiento sería el 1 de enero de 2038, que es 30 años después de la fecha de emisión del 1 de enero de 2008.
La liquidación, el vencimiento, la frecuencia y la base se truncan a números enteros.
Si la liquidación o el vencimiento no es una fecha válida de Excel, YIELD devuelve el #VALUE! valor de error.
Si alguno de los argumentos especificados no es numérico, YIELD devuelve el # ¡VALOR! valor de error.
Si la tasa <0, YIELD devuelve el # ¡NUM! valor de error.
Si pr ≤ 0 o si la redención ≤ 0, YIELD devuelve el # ¡NUM! valor de error.
Si la frecuencia es cualquier número que no sea 1, 2 o 4, YIELD devuelve el # ¡NUM! valor de error.
Si la base <0 o si la base> 4, YIELD devuelve #NUM! valor de error.
Si liquidación ≥ vencimiento, YIELD devuelve el # ¡NUM! valor de error.
Si hay un período de cupón o menos hasta el canje, el RENDIMIENTO se calcula de la siguiente manera
$ RENDIMIENTO = \ frac {\ left (\ frac {redención} {100} + \ frac {tarifa} {frecuencia} \ right) - \ left (\ frac {par} {100} + \ left (\ frac {A} {E} \ times \ frac {rate} {frecuencia} \ right) \ right)} {\ frac {par} {100} + \ left (\ frac {A} {E} \ times \ frac {rate} {frecuencia } \ right)} \ times \ frac {frecuencia \ times E} {DSR} $
Dónde,
A = número de días desde el comienzo del período del cupón hasta la fecha de liquidación (días acumulados).
DSR = número de días desde la fecha de liquidación hasta la fecha de reembolso.
E = número de días del período del cupón.
Si hay más de un período de cupón hasta el canje, el RENDIMIENTO se calcula mediante cien iteraciones. La resolución utiliza el método de Newton, basado en la fórmula utilizada para la función PRECIO. El rendimiento se cambia hasta que el precio estimado dado el rendimiento se acerca al precio.
Aplicabilidad
Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016